Le coût pertinent n’est pas un taux isolé. Il faut additionner toutes les couches de frais, puis les comparer au service réellement obtenu et à une solution française équivalente.
Frais sur versement éventuels, frais de gestion annuels, arbitrages, opérations et sortie selon le contrat.
Coûts de banque dépositaire, mandat de gestion, FID ou FAS, selon l’organisation retenue.
Frais internes des OPCVM, produits structurés, fonds alternatifs, Private Equity ou dette privée.
Commencez par demander un barème complet et une illustration en euros. Un pourcentage annuel peut porter sur l’encours, une prime, un actif particulier ou les engagements d’un fonds. Deux taux ne sont comparables que si leur assiette et leur périodicité le sont aussi.
Précisez les coûts inclus dans un forfait, les frais additionnels, les taxes éventuelles et les rétrocessions. Les frais internes des fonds sont généralement reflétés dans leur valeur ; ils ne doivent pas être ignorés parce qu’ils ne figurent pas comme un débit séparé du contrat. Inversement, ne les additionnez pas une seconde fois à une performance déjà annoncée nette de ces mêmes frais.
Un contrat moins coûteux mais dépourvu du service recherché n’est pas forcément le bon point de comparaison. Payer pour une architecture que l’on n’utilise pas n’est pas davantage justifié. Le choix entre FID, FAS et gamme standard doit précéder la comparaison des prix.
Hypothèse pédagogique : un encours constant de 500 000 €, avec des coûts annuels distincts de 0,50 % pour le contrat, 0,15 % pour le dépositaire, 0,40 % pour le mandat et 0,65 % pour les supports. Si ces coûts sont réellement additionnels et appliqués au même encours, le total simplifié atteint 1,70 %, soit 8 500 € sur un an.
| Couche de frais | Taux hypothétique | Montant annuel |
|---|---|---|
| Contrat | 0,50 % | 2 500 € |
| Dépositaire | 0,15 % | 750 € |
| Mandat | 0,40 % | 2 000 € |
| Supports | 0,65 % | 3 250 € |
| Total simplifié | 1,70 % | 8 500 € |
Ces taux ne sont ni une offre du cabinet ni une moyenne de marché. Les prélèvements réels varient avec l’encours, les dates, les supports et la convention. Des frais sur versement de 1 %, s’ils existaient dans cette hypothèse, ajouteraient 5 000 € au départ ; ils ne seraient pas des frais récurrents annuels.
Un minimum annuel devient proportionnellement plus lourd lorsque l’encours diminue. Un rachat important peut donc modifier l’économie du contrat même si les taux affichés restent identiques. La page montant minimum distingue cette question des seuils réglementaires.
Sur plusieurs années, les frais diminuent aussi le capital qui peut rester investi. Comparez plusieurs hypothèses de durée et de marché, avec les mêmes versements et retraits. Ne transformez pas une illustration à rendement constant en prévision : le rendement futur reste incertain.
Pour le non-coté, ajoutez l’analyse des frais sur engagements, des frais de structure et des commissions de performance éventuelles. Il faut savoir quand ils sont prélevés et comment ils interagissent avec les distributions.
Conservez les documents de la proposition et rapprochez-les des relevés reçus. Une comparaison France ou Luxembourg devient exploitable lorsque les deux offres sont chiffrées selon les mêmes hypothèses.
Pour faire étudier une proposition, indiquez le montant, le mode de gestion et les frais déjà communiqués. Les documents contenant des données personnelles seront transmis selon les modalités convenues avec le cabinet.
Non. Ils dépendent du contrat et de la négociation. Leur absence ne dispense pas d’examiner les frais annuels et les frais des supports.
Il peut ajouter des coûts de gestion et de conservation. La comparaison doit tenir compte du service individualisé et du montant confié.
Demandez une présentation exhaustive des coûts ex ante, puis contrôlez chaque année les frais effectivement prélevés.
Notre questionnaire vous donne une première orientation. Il ne remplace pas une analyse patrimoniale, fiscale et contractuelle.